$ 2.52B en opciones bajistas de Bitcoin indican que los comerciantes profesionales están cubriendo sus apuestas

Bitcoin (BTC) ha estado tratando de romper la resistencia de $ 60,000 durante los últimos 23 días. En general, los inversores no parecen demasiado preocupados por esto, ya que lo consideran un período de consolidación saludable, e incluso un análisis reciente de JPMorgan Chase estima que el precio de BTC alcanzará los $ 130,000.

Incluso cuando la mayoría de los inversores esperan que el precio de Bitcoin suba por encima de $ 100,000, los datos de derivados muestran $ 2,52 mil millones en opciones ultra bajistas desde el rango de $ 40,000 a $ 50,000.

Por el momento, hay múltiples señales de que el mercado de las criptomonedas se está sobrecalentando. Hay una prima de precio de BTC del 11% en los mercados de Corea del Sur, y esta semana Cointelegraph informó que hay 100 criptomonedas con una capitalización de mercado de $ 1 mil millones.

A modo de comparación, hace solo dos meses, esta cifra era de 51. La capitalización de mercado combinada de altcoins aumentó a $ 800 mil millones desde $ 450 mil millones en 60 días. Por lo tanto, la compra de opciones de venta de protección tiene sentido, especialmente durante estos períodos de volatilidad relativamente baja.

Volatilidad histórica de 30 días de Bitcoin. Fuente: TradingView

Aunque una volatilidad histórica promedio del 60% no es leve, esta es la métrica más baja en cuatro meses. Para comprender qué tan alta es realmente esta cifra, se puede observar la volatilidad histórica del ETF de software tecnológico expandido (IGV) de iShares, que actualmente se sitúa en el 42%, su nivel más alto en once meses.

La alta volatilidad de Bitcoin hace que las opciones se negocien con primas muy altas, lo que hace que comprar protección a la baja sea bastante costoso. Por ejemplo, una opción de venta de $ 44,000 para el 30 de abril se cotiza actualmente a 0.007 BTC, equivalente a $ 411 al precio actual de $ 58.800.

Las opciones de Bitcoin agregan interés abierto. Fuente: Bybt

El interés abierto total entre $ 40,000 y $ 52,000 opciones de venta asciende a 42,800 contratos BTC. Esto equivale a $ 2.520 millones al precio actual de $ 58.800. Aunque hay varias fechas de vencimiento involucradas, para poner las cosas en perspectiva, estas 42.800 opciones de venta para el vencimiento del 28 de mayo costarían 56,4 millones de dólares en la actualidad.

La proporción de put-to-call está equilibrada entre $ 50,000 y $ 66,000

Los datos muestran que algunos jugadores adinerados están apostando por opciones de BTC ultrabajistas, pero principalmente como protección contra la posibilidad de una caída dado el estado del mercado de ‘sobrecalentamiento’. Los operadores también deben tener en cuenta las opciones de compra alcistas entre los strikes de $ 80,000 y $ 100,000.

Las opciones de compra ultra-alcistas suman un total de 24,500 contratos BTC, equivalentes a $ 1,44 mil millones en interés abierto. Si se hubieran comprado para el vencimiento del 28 de mayo, hoy costarían 30,4 millones de dólares.

Aunque mirar los extremos puede pintar una imagen bajista, los operadores deben recordar que las opciones de compra y venta entre $ 50,000 y $ 66,000 están equilibradas. Por lo tanto, en este momento, hay pocos incentivos para impulsar el precio de cualquier manera con respecto a los mercados de opciones.

Comprar opciones de compra protectoras para una baja inesperada o opciones de compra ultra-optimistas no implica necesariamente que los inversores estén apostando a que se producirán estos cambios bruscos de precios. La cobertura de una cartera permite al operador aumentar aún más sus posiciones con menos riesgo de alta volatilidad.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.