Así es como los comerciantes profesionales utilizan las opciones para beneficiarse de las correcciones de precios de Bitcoin

Bitcoin parece estar luchando en el nivel de $ 58,000, lo que lleva a algunos operadores a temer que se produzca una corrección más significativa.

Si bien el rendimiento de Bitcoin (BTC) en 2021 ha sido increíblemente sólido, su ganancia actual del 696% y los comentarios de la secretaria del Tesoro de los Estados Unidos, Janet Yellen, que sugieren que las criptomonedas se utilizan para financiar el terrorismo pueden ser suficientes para que los inversores se sientan un poco cautelosos.

La reducción del tamaño de las posiciones abiertas suele ser el método que la mayoría de los inversores utilizan para reducir la exposición, pero otra forma de gestionar el riesgo es utilizar contratos de opciones BTC para proporcionar protección. Comprar una opción de venta es la forma más fácil, pero es bastante costosa considerando el escenario actual de alta volatilidad.

Por ejemplo, una opción de venta del 26 de marzo con un strike de $ 56,000 cotiza a $ 5,300, y su titular solo se beneficiaría si BTC cotiza por debajo de $ 50,700 en 32 días. Eso sería un 12% por debajo del precio actual de $ 57,500. Este costo de protección depende de la cantidad de días hasta el vencimiento y la volatilidad implícita, o la expectativa de los comerciantes de cambios sustanciales en los precios.

Al usar opciones de compra (call) y opciones de venta (venta), un operador puede crear estrategias para reducir este costo. Hay infinitas posibilidades, pero por ahora, centrémonos en una bajista de bajo costo.

Las opciones de venta protectoras pueden generar beneficios a la baja

Esta estrategia bajista consiste en comprar una opción de compra de protección para beneficiarse de la baja y al mismo tiempo vender opciones de compra en strikes más altos. Estas operaciones adicionales cubrirán el costo de la opción de venta, pero resultarán en pérdidas si BTC supera un cierto umbral.

Estimación de pérdidas y ganancias. Fuente: Deribit Position Builder

La operación anterior consiste en comprar 1 contrato BTC de la opción de venta del 26 de marzo con un strike de $ 56,000, mientras que vende 1 contrato BTC de la opción de compra del 26 de marzo con un strike de $ 64,000.

Como muestra la estimación anterior, el resultado final entre $ 56 000 y $ 64 000 es neutral. El comerciante no incurriría en pérdidas, pero tampoco se beneficiaría de la estrategia. Por otro lado, si BTC cae a $ 46,000, o en más del 20% desde $ 57,500, el titular del contrato se beneficiaría en $ 10,200.

Para que el comerciante incurra en una pérdida de $ 5,000, BTC tendría que alcanzar los $ 69,000 el 26 de marzo, lo que equivale a una ganancia del 20% del precio actual. Por lo tanto, aunque esta es una estrategia bajista, los operadores solo incurrirían en pérdidas por encima de $ 64,000, o un 11% por encima del nivel de precios actual.

Esta estrategia proporciona una buena recompensa de riesgo para quienes buscan protección contra pérdidas. Además, no hay nada por adelantado involucrado para esas operaciones, excepto por los requisitos de depósito de garantía o de margen.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.