El precio de Bitcoin (BTC) bajó a $ 8,600 el 25 de mayo, ya que los inversores minoristas en Coinbase lideraron una abrupta tendencia bajista a corto plazo. Desde entonces, el precio ha fluctuado entre $ 8,800 y $ 9,200, lo que demuestra una alta volatilidad en un rango estrecho.

Bitcoin se encuentra actualmente en un punto decisivo donde podría caer por debajo del nivel de soporte de $ 8,000 y volver a probar mínimos en el rango de $ 6,000– $ 7,000 o romper por encima de $ 10,500 e iniciar un nuevo ciclo alcista.

Los principales operadores de cifrado siguen mezclados con la tendencia actual de Bitcoin. Algunos creen que BTC se dirige a al menos $ 7,100. Tal caída estabilizaría el mercado y establecería una base más sólida para que BTC se recupere. Otros prevén una o dos semanas en la región baja de $ 9,000 antes de una ruptura por encima de $ 10,000 y aumentan potencialmente a $ 14,000, $ 17,000 y $ 20,000 en el mediano plazo.

Escenario alcista para Bitcoin

El escenario alcista para Bitcoin en el corto plazo es bastante simple. BTC tiene que superar los $ 10,600 para superar sus picos anteriores en octubre de 2019 y febrero. Para que se materialice una nueva tendencia alcista alcista, BTC debe mantener su impulso por encima de $ 9,000 y esforzarse por superar los $ 10,600, eventualmente estableciendo un pico por encima del nivel de resistencia de $ 11,000. El comerciante de opciones de Bitcoin conocido como Theta Seek escribió:

“He estado viendo muchos tuits bajistas, pero creo que estas son las últimas 1-2 semanas en que NUNCA podrás comprar #BTC por debajo de $ 9K”.

Si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de los $ 9,000 hasta el 1 de junio y logra un cierre mensual por encima de los $ 9,000, aumentaría la probabilidad de un aumento considerable en el tercer trimestre.

Un punto de datos significativo que respalda la teoría de los toros es la renuencia de los titulares de Bitcoin a vender. En los últimos dos meses, el precio de Bitcoin casi se triplicó de $ 3,600 a $ 10,080. Sin embargo, los datos en cadena muestran que los inversores no están dispuestos a vender a ese precio. El analista de criptomonedas Philip Swift dijo:

“El 60% de todos los Bitcoin no se han movido en la cadena de bloques durante al menos 1 año. Esto es una indicación de hodl’ing significativo. La última vez que esto sucedió fue a principios de 2016, al comienzo de la corrida de toros ”.

Hodl Wave muestra que los inversores de Bitcoin no están dispuestos a vender. Fuente: Philip Swift

Los datos del mercado de cifrado y la firma de análisis de blockchain IntoTheBlock encontraron un patrón similar. Sus investigadores dijeron que la cantidad de grandes transacciones de Bitcoin ha disminuido notablemente desde el 19 de mayo. La caída en las grandes transacciones indica que las ballenas o los grandes propietarios individuales de BTC no están vendiendo. Los investigadores explicaron:

“El número de transacciones grandes mayores de $ 100k para #Bitcoin comenzó a disminuir consistentemente de 9.71k transacciones el 19 de mayo (moviendo 1.04m #BTC y $ 10.93b) a 8.94k transacciones el 26 de mayo (moviendo 798.54k $ BTC y $ 7.07b ) “.

Además, Scott Melker, un inversor en criptomonedas, enfatizó que los principales gestores de fondos de cobertura en el sector financiero comenzaron a luchar cuando la pandemia causó un fuerte retroceso del mercado de valores. Considerando el alto nivel de volatilidad en el mercado financiero y en los activos tradicionales como el petróleo, Bitcoin se ha recuperado relativamente bien de su caída del “Jueves Negro” a $ 3,600 el 13 de marzo. Melker señaló:

“Mi mejor amigo maneja 2 mil millones en un fondo de cobertura. Simplemente me dijo que habían quitado la mayor parte de su dinero de la mesa porque el mercado no tiene sentido y “no se puede poner tanto capital a trabajar sin convicción”. Incluso los grandes han sido asesinados “.

Como resultado, la percepción de Bitcoin como una reserva de valor y una nueva cobertura emergente contra la inflación ha mejorado, causando un aumento en la entrada de capital en el mercado de Bitcoin por parte de inversores institucionales.

En el primer trimestre de 2019, el Grayscale Bitcoin Trust, un vehículo de inversión que permite a las instituciones comprar Bitcoin a través del mercado público, registró una inversión semanal promedio de $ 3.2 millones. En el primer trimestre de este año, la inversión semanal promedio aumentó a $ 29.9 millones, aumentando casi 10 veces año tras año.

Escala de grises Bitcoin Trust promedio de inversión semanal desde 2018. Fuente: Kevin Rooke

El aumento de la actividad institucional en el mercado de Bitcoin, la renuencia de muchos inversores a vender a precios actuales, la caída de las grandes transacciones y la tendencia de BTC a ver una pequeña contracción cuando surge una tasa de financiación negativa apuntan a un corto plazo Tendencia al alza del precio.

Escenario bajista a corto plazo

El escenario bajista para Bitcoin en el corto plazo es un retroceso al rango de $ 5,800– $ 7,100. Actualmente, Bitcoin se encuentra técnicamente en una formación alta más baja que se remonta a junio de 2019. Se forma un “máximo más bajo” cuando el último pico es más bajo que el punto máximo anterior. Como ejemplo, Bitcoin subió a $ 10,500 en febrero. Este mes, superó los $ 10,080, por lo que es un máximo más bajo.

Bitcoin ha visto seis máximos más bajos seguidos en los últimos 12 meses, lo que indica un ciclo bajista que se extiende durante un largo período de tiempo. Si BTC no supera los $ 10,000, aumenta la probabilidad de reanudación de una corrección. Un investigador de criptomonedas en Market Science conocido como BitDealer dijo sobre la baja formación alta:

“[Bitcoin] no se ve muy bien Realmente interesante para mí cómo no hemos eliminado ninguno de esos máximos teniendo en cuenta lo cerca que el precio los alcanzó. Me recuerda cuán limpias son las LH [lower highs] estaban siguiendo la cima de 20k. Hasta que tengamos un HH [higher high], buena idea hacer un corto cerca de los máximos / tomar ganancias en largos “.

Máximos más bajos en el gráfico diario de Bitcoin desde junio de 2019. Fuente: Bitdealer

La mayoría de las teorías bajistas presentadas por los operadores anticipan una disminución de los precios a corto plazo, pero una fuerte recuperación a mediano y largo plazo. El comerciante de Bitcoin, Nunya Bizniz, sugirió que BTC puede estar mostrando un patrón inverso de cabeza y hombros, que se considera como un indicador inferior del libro de texto. Sin embargo, para que se materialice, Bitcoin tiene que caer al menos a $ 7,100, lo que va en línea con las predicciones de otros comerciantes prominentes.

Un posible patrón inverso y de formación de hombros. Fuente: Nunya Bizniz

El precio de Bitcoin aumentó de $ 8,600 a $ 9,200 el 27 de mayo, pero retrocedió casi inmediatamente después. El nivel de $ 9,200 fue una brecha importante de CME, que se formó cuando el mercado de futuros de CME cerró durante el fin de semana. El cierre de una brecha de CME podría conducir a una caída en el precio de BTC, ya que tiende a golpear la brecha y luego revertirse.

Variables que pueden afectar el precio.

Bitcoin vio un aumento en los precios cuando Goldman Sachs realizó una llamada a un cliente sobre el tema de Bitcoin, oro e inflación. La charla de uno de los bancos de inversión más grandes de los EE. UU. Sobre la criptomoneda dominante con sus clientes llevó a una mayor anticipación de una mayor adopción institucional. Pero en la diapositiva presentada a los clientes, Goldman Sachs reafirmó su postura neutral sobre Bitcoin. La diapositiva titulada “Las criptomonedas que incluyen Bitcoin no son una clase de activo” dice:

“También creemos que si bien los fondos de cobertura pueden encontrar atractivas las criptomonedas comerciales debido a su alta volatilidad, ese atractivo no constituye una razón de inversión viable”.

Goldman Sachs simplemente dijo que Bitcoin no muestra evidencia de ser una cobertura contra la inflación y que el único atractivo para las instituciones es su volatilidad. Barry Silbert, CEO de Digital Currency Group y Grayscale, dijo: “Acabo de revisar las diapositivas de la llamada del cliente Goldman más tarde esta mañana con respecto al oro y Bitcoin. Este encabezado de diapositiva resume la toma de Goldman.

El contenido real de la presentación de Goldman Sachs sobre Bitcoin y el oro no describe a Bitcoin de una manera que invite a los clientes del banco a comerciar o invertir en el activo. Por lo tanto, la narrativa de que conduciría a más individuos de alto valor neto y clientes institucionales a percibir a Bitcoin como una cobertura contra la inflación es falsa.

Además de eso, hay varias otras variables menores, como los mineros que venden más BTC de los que extraen a diario después de la mitad y el aumento en el interés abierto del mercado de futuros de Bitcoin que puede generar una presión de venta adicional.