El enfoque correcto para los inversores en tecnología

Encontrar acciones explosivas es solo parte del desafío … dominar sus emociones es igualmente importante … donde Luke Lango insta a los inversores tecnológicos a concentrarse hoy

Digamos que uno de nuestros analistas recomienda una acción que devuelve un 5.000%.

No obtendría esos rendimientos si la volatilidad de esas acciones lo llevara a vender por pánico años antes de que se acumularan esas ganancias que cambian la vida.

La realidad es que encontrar acciones ganadoras es solo una parte del juego. Un pilar igualmente fundamental para una inversión exitosa es dominar sus emociones.

Lo que impacta enormemente en sus retornos es cómo maneja las emociones naturales del miedo y la codicia … cómo decide proteger su patrimonio (posiblemente usando un stop-loss, o usando tamaños de posición medidos, y / o asegurando algunas ganancias a medida que las acciones suben )… Y lo que es más importante, en qué decide centrarse (por ejemplo, la debilidad del precio de las acciones a corto plazo o el crecimiento potencial a largo plazo).

En esencia, todo se reduce a cómo responde una pregunta fundamental …

¿Cómo evitará que descarrile las ganancias de su propia cartera?

En la edición del jueves pasado de Innovation Investor, Luke Lango ayudó a sus lectores a abordar este componente emocional de la inversión. Lo hizo recordando a los inversores tecnológicos dónde deberían centrarse hoy:

Los movimientos de precios a corto plazo no importan. Lo que importa es la innovación a largo plazo.

Han sido seis semanas desafiantes para los inversores en tecnología. Las elevadas tasas de interés han provocado volatilidad en el sector, y muchas acciones líderes han sufrido caídas de dos dígitos (aunque, afortunadamente, la tecnología se ha recuperado en los últimos días).

Si prestó atención a los titulares, es posible que esté considerando seguir a la manada; en este caso, eso significa vender sus acciones de crecimiento basadas en tecnología para rotarlas en acciones de valor.

Pero hacerlo podría ser contraproducente para su riqueza a largo plazo.

Hoy, echemos un vistazo al tema de Luke’s Innovation Investor para ver por qué la innovación, y no los precios de las acciones, debería ser el foco de atención de los inversores tecnológicos de hoy.

Esto será fundamental para recordar si, o más bien, cuándo, las tasas de interés continúan subiendo y la tecnología se ve sometida a una presión adicional.

Saltemos.

*** Cómo un enfoque en la innovación puede ayudarlo a guiarlo hacia una riqueza que le cambiará la vida

Para los lectores más nuevos de Digest, Luke es nuestro experto en hipercrecimiento y el analista detrás de Innovation Investor. Su especialidad es encontrar innovadores tecnológicos líderes en el mercado que sean pioneros en tendencias explosivas.

En las últimas semanas, ha estado diciendo a los lectores por qué el aumento de las tasas de interés no descarrilará la riqueza tecnológica a largo plazo. A pesar de que los precios de mercado de muchos líderes tecnológicos han caído con fuerza, Luke ha instado a los lectores a ver el panorama general.

En el número del jueves pasado, dio un paso más allá, destacando algunos de los mayores ganadores tecnológicos de la actualidad que sufrieron sus propios ataques hace años.

Pero lo que apoyó a estas empresas a largo plazo, y recompensó a los inversores que mantuvieron el rumbo, fue la innovación.

Luke comienza señalando a Apple. En 1983, la publicidad en torno a la revolucionaria computadora «Lisa» de Apple hizo que las acciones de Apple se duplicaran. Pero cuando las ventas de Lisa se hundieron, también lo hicieron las acciones de Apple.

De 1983 a 1985, Apple se desplomó en un 80%.

Aquí está Luke:

La mayor parte del mundo le había tirado la toalla a Apple.

Pero no todo el mundo era tan miope …

Unos pocos inversores selectos, al darse cuenta del poder de la innovación, reconocieron que, si bien la computadora Lisa fue un fracaso, la innovación inherente al producto fue especial … y comprendieron que todo lo que Apple necesitaba hacer para tener un enorme éxito a largo plazo era canalizar esa innovación. en varios otros productos informáticos.

Por supuesto, todos sabemos que esto es exactamente lo que sucedió.

Durante las siguientes tres décadas, los inversores de Apple han disfrutado de rendimientos de 2,400X.

A continuación, Luke señala a Microsoft.

Desde enero hasta principios de octubre de 1987, el precio de sus acciones casi se cuadruplicó. Pero a raíz del Black Friday, perdió más de la mitad de su valor en cuestión de semanas.

De vuelta a Luke:

Mucha gente se rindió con Microsoft porque se asustó ante una caída del 50% en el precio de las acciones.

Sin embargo, durante las siguientes tres décadas, Microsoft cambió el mundo con sus computadoras, sistemas operativos, software de productividad empresarial e infraestructura de computación en la nube, y las acciones de Microsoft se han disparado. 1350X desde esos mínimos de finales de 1987.

Luego estaba Amazon. Tras el colapso de Dot-Com en 2000, Amazon colapsó un increíble 95%.

Luke también apunta a Netflix. En 2011, las acciones perdieron más del 80% cuando separó el negocio de alquiler de DVD de su negocio de transmisión.

Sin embargo, Amazon ha subido 501 veces desde sus mínimos de 2001 y Netflix se ha disparado 67 veces.

De vuelta a Luke:

Entonces … como puede ver … la historia nos enseña una lección notablemente simple e importante cuando se trata de invertir, y esa es la siguiente:

Los movimientos del precio de las acciones a corto plazo no importan. La innovación a largo plazo es importante.

La innovación a largo plazo impulsa el valor económico a largo plazo, y el valor económico a largo plazo impulsa los precios de las acciones al alza en una ventana de varios años.

Es así de simple …

Si la innovación subyacente es sólida, las tasas de crecimiento de la empresa se mantendrán saludables y las acciones se dispararán …

Si la innovación subyacente está ausente, las tasas de crecimiento de la empresa se derrumbarán y las acciones continuarán derrumbándose.

*** Pero, ¿cómo influyen las valoraciones elevadas en todo esto?

Las valoraciones importan, punto.

Cuando la valoración de una empresa se sale de control (en el extremo inferior o en el extremo superior), el mercado eventualmente tiende a empujarla hacia el promedio. Y esto puede impactar absolutamente el precio de una acción.

Pero eso se relaciona con el punto de Luke …

El flujo y reflujo a corto plazo del precio de una acción, incluso si es un retroceso pronunciado, no debería ser el enfoque principal de un inversor en tecnología si la historia de innovación a largo plazo está intacta.

Para ilustrar, a continuación analizamos las relaciones históricas de precio a ganancias para Apple y Amazon (podríamos haber incluido los demás, pero decidimos no hacerlo por espacio).

Como verá, a veces se inflaron horriblemente. Pero eso no disminuyó el potencial de innovación de las propias empresas, sino que afectó el precio que pagó un inversor por esa innovación.

Pero en estos ejemplos, incluso comprar con una valoración exagerada finalmente resultó rentable, ya que la innovación llevó los precios del mercado a nuevos máximos.

Aquí está el P / E de Apple desde 1991 hasta hoy. Subió a más de 380 en 2000 y llegó a 300 en 2003. Durante gran parte de la década de 2000, fue de más de 40. Mientras escribo, se encuentra en 33.31.

A continuación se muestra la relación P / E de Amazon.

En 2012, se disparó por encima de los 3500. Desde 2013 en adelante, ha pasado gran parte de su tiempo por encima de un valor de 150. Mientras escribo, se sitúa en 75,68.

*** Pero volvamos al punto de vista de las emociones: ¿qué sucede cuando las acciones de una empresa de tecnología innovadora se derrumban?

Tienes pocas opciones …

Primero, evalúa lo que Luke señala como el criterio más importante para mantenerse leal a una acción tecnológica: su potencial de innovación.

Si todavía es fuerte y su horizonte de inversión específico tiene mucho tiempo, simplemente aguante.

Pero ahora seamos realistas: ¿qué pasa si le gusta el potencial de innovación de una acción, pero no tiene el estómago para resistir un colapso masivo, o no tiene un horizonte de inversión largo, o la posición está sobreponderada en su cartera? ?

Ahí es cuando tienes que utilizar medidas de protección patrimonial. Como se señaló anteriormente, estamos hablando de stop-loss o vende su posición a un tamaño que le permita estar tranquilo, incluso si las acciones caen.

Tampoco hay ninguna razón por la que no pueda cumplir con un stop-loss con el objetivo de volver a comprar en algunos meses más adelante.

No estoy sugiriendo que intente cronometrar el mercado; es casi seguro que no cronometrará un fondo del mercado exactamente cuando busque volver a comprar. Pero ese no debería ser su objetivo.

Por el contrario, simplemente inicia una nueva inversión a un precio que cree que lo recompensará dada la valoración de la empresa y las perspectivas de crecimiento en relación con su cronograma de inversión específico.

Pero subrayar todo esto es una cosa …

La presencia o ausencia del potencial de innovación de una empresa.

A largo plazo, eso es lo que creará o destruirá riqueza.

Luke señala a sus lectores que las empresas incluidas en su cartera de inversores en innovación están aprovechando el poder de la innovación para cambiar la forma en que opera nuestro mundo.

De vuelta a Luke:

Mientras eso siga siendo cierto, seguimos confiando en que la debilidad a corto plazo de nuestras acciones es una oportunidad a largo plazo.

Estamos invirtiendo en los que cambian el mundo aquí … No nos importa dónde están los precios de las acciones hoy. Nos importa dónde estarán en cinco años.

Creemos que la respuesta para casi todas nuestras acciones es varios cientos por ciento más alto.

Entonces, hágase un favor y olvídese de este ruido a corto plazo.

Quédese con las personas y las empresas que están cambiando el mundo. Cíñete a la innovación. Y no permita que los cambios de humor de Wall Street lo saquen de oportunidades de inversión que cambiarán su vida, como expulsó a miles de inversores de Apple en 1983 o de Netflix en 2011.

No sea el inversor que permite que el miedo y el pánico les cueste millones.

En cambio, sea el inversor que permite que la paciencia y la innovación los guíen a ganar millones.

*** Una nueva incorporación a la cartera de inversores en innovación de Luke

Antes de terminar, una nota rápida …

Dada la venta masiva de tecnología durante las últimas seis semanas, Luke ha estado encontrando múltiples oportunidades de compra. Entonces, para simplificar las cosas para los suscriptores, acaba de presentar una nueva función en su cartera llamada «Mejores opciones».

Aquí está Luke para explicar:

Con «Top Picks», nombraré por selección de acciones principales en cada megatendencia de inversión cada mes, por lo tanto, una selección de acciones principales para la cartera de Green Wave, una selección de acciones principales para la cartera de movilidad de próxima generación, etc.

Estas mejores selecciones representan la crema de la cosecha en nuestro portafolio en ese momento dado. En la práctica, estas son las acciones que compraríamos si solo pudiéramos comprar una acción en cada megatendencia.

Para obtener más información sobre Luke’s Innovation Investor y acceder a estos Top Picks, haga clic aquí.

En cualquier caso, si es un inversor en tecnología, pregúntese dónde se centra hoy en día: en los precios a corto plazo o en el potencial de innovación a largo plazo.

Aquí está Luke con la última palabra:

Sin duda, no creemos que la venta haya terminado.

Los próximos meses se caracterizarán por una dinámica de tira y afloja entre alcistas y bajistas, ya que algunas grandes lecturas de inflación en abril y mayo provocarán algunos pánicos a corto plazo en Wall Street.

Pero creemos firmemente que esos pánicos, como los de febrero y marzo, serán poco más que grandes oportunidades de compra a largo plazo …

Ignora el ruido. Ignore las cabezas parlantes. Concéntrese en lo que realmente importa: la innovación … lo único que genera valor a largo plazo de manera constante y constante.

Recordar: La innovación puede detenerse. Nunca se puede detener.

Ten una buena tarde,

Jeff Remsburg