Las mejores acciones para 2021: las acciones de Osisko Gold (OR) aún no brillan

Nota del editor: esta columna forma parte del concurso Mejores acciones de InvestorPlace.com para 2021. La elección de Eric Fry para el concurso es Regalías de Osisko Gold (BOLSA DE NUEVA YORK:O).

Cuando el precio del oro está cayendo, uno de los peores tipos de acciones que puede poseer es una acción de oro. Es por eso Osisko Gold Royalties Ltd. (BOLSA DE NUEVA YORK:O) la acción ha tenido un mal comportamiento en lo que va de año. Es una acción de oro.

El logotipo del concurso de las mejores acciones de InvestorPlace.com para 2021.

Fuente: por InvestorPlace

Desde principios de 2021, el precio del oro ha caído alrededor de un 9%, lo que ha provocado que la mayoría de las acciones centradas en el oro también caigan. Osisko no es una excepción. La acción ha caído alrededor de un 10% en lo que va de año.

Aunque es imposible citar una razón específica por la que el precio del oro ha estado bajando, la reciente tendencia alcista del dólar es ciertamente parte de la razón. Después de tocar fondo en 89,20 el 6 de enero, el índice del dólar ha avanzado casi un 5%.

Eso es un gran movimiento en el mundo de las monedas. Y dado que el oro tiende a moverse a la inversa del dólar, las recientes formas de ganar del dólar han producido pérdidas para el mercado del oro.

Pero no todo es pesimismo para los metales preciosos. De hecho, una importante tendencia en desarrollo podría encender una vez más el precio del oro.

El vínculo entre los déficits fiscales y los precios del oro

Esa tendencia tan importante es el déficit federal de Estados Unidos.

Por lo general, cuando el déficit federal se dispara, uno de los mejores tipos de acciones para poseer es una acción de oro. Y por el momento, el déficit no se está disparando, sino que se está disparando a máximos de varias décadas.

El déficit federal anual superó recientemente los $ 3 billones, una suma titánica equivalente a más del 16% de nuestro producto interno bruto anual. ¡Ese 16% es el déficit federal más grande desde los déficits de la década de 1940 que financiaron la Segunda Guerra Mundial!

En tiempos pasados, el gasto gubernamental desbocado de esta magnitud desencadenaría la influencia de la compra de oro. Pero como puede ver en el lado derecho del gráfico anterior, el precio del oro aún no ha respondido de manera importante a nuestro gasto deficitario importante.

Quizás esta vez sea diferente. Quizás bitcoin es «el nuevo oro», como afirman muchos fanáticos de las criptomonedas. El tiempo dirá. Pero incluso si el precio del oro simplemente se desliza, Osisko Gold Royalty permanece en una trayectoria de crecimiento sólido.

Como señalé anteriormente, la compañía es una empresa mediana de regalías y transmisión que tiene una cartera de 138 regalías, transmisiones y acuerdos de compra de metales preciosos.

De estos 138 activos, 16 están actualmente en producción, incluida la mina de oro canadiense Malartic de clase mundial que Yamana Gold Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK:AUY) y Agnico Eagle Mines Ltd. (BOLSA DE NUEVA YORK:AEM) operan en Quebec, Canadá.

Es importante destacar que Malartic no es simplemente la mina de oro más grande de Canadá. También es una mina que está creciendo aún más.

Un nuevo descubrimiento subterráneo ha agregado casi 15 millones de onzas a los recursos totales del proyecto. Este descubrimiento es tan grande, y tan probable que crezca en tamaño a medida que continúe la exploración, que Yamana y Agnico anunciaron en febrero que gastarían $ 1.3 mil millones para desarrollar este depósito.

Osisko no corre con ninguno de estos gastos, pero puede obtener un flujo de efectivo significativo de sus regalías sobre este proyecto una vez que la nueva mina subterránea entre en producción.

El año pasado, Osisko produjo aproximadamente 64.000 onzas equivalentes de oro (GEO). Pero la compañía espera que ese número aumente a al menos 78.000 GEO este año.

Pero está en marcha una nueva fase de crecimiento.

Duplicación de la producción en tres años

La compañía con sede en Montreal espera que su producción anual equivalente de oro se duplique durante los próximos tres años a más de 140.000 onzas, según la producción prospectiva que ya está en proceso.

Duplicar la producción en tres años podría ser un catalizador suficiente para impulsar significativamente el precio de las acciones.

El consenso de los analistas de Wall Street y Bay Street espera que Osisko duplique las ganancias por acción a alrededor de $ 0,55 durante los próximos dos años.

A ese nivel de rentabilidad, la acción se cotizaría por 25 veces las ganancias. Pero estas estimaciones no incluyen ningún impulso potencial derivado del aumento de los precios del oro o la plata.

Estas estimaciones tampoco anticipan sorpresas al alza derivadas de la exploración en curso en Canadian Malartic. Pero las sorpresas positivas no serían ninguna sorpresa.

Si el precio del oro continúa confundiéndose a lo largo de 2021, Osisko probablemente hará lo mismo. Pero un precio del oro menos malo podría hacer maravillas con las acciones.

E incluso si el metal amarillo no logra deslumbrar a los inversores este año, el impresionante perfil de crecimiento de Osisko podría llevar la acción a ganancias que superen al mercado en los próximos dos años.

A la fecha de publicación, Eric Fry no tenía (ni directa ni indirectamente) ninguna posición en los valores mencionados en este artículo.

Eric Fry es un seleccionador de acciones galardonado con numerosas llamadas de “10 bolsas”, en mercados buenos Y malos. ¿Cómo? Al encontrar potentes megatendencias globales … antes de que despeguen. Y cuando se trata de mercados bajistas, querrá tener su «plan» en la mano antes de que las acciones se desplomen.