Las tendencias innovadoras impactan la evolución de la tecnología blockchain

Durante el último año, el espacio financiero descentralizado ha estado haciendo olas en el sector financiero, basándose en la tecnología blockchain para descentralizar una multitud de servicios bancarios. La adopción de servicios DeFi ha ido en aumento y todo tipo de activos se están abriendo camino hacia la cadena de bloques.

Con los tokens no fungibles que popularizan las representaciones de propiedad de arte digital, la tecnología blockchain se está infiltrando en los lugares más inesperados y DeFi está impulsando su expansión. Estos tokens únicos y, a veces, bastante valiosos son especialmente relevantes hoy en día, con las galerías de arte cerradas debido a las restricciones relacionadas con la pandemia global y las experiencias culturales que ahora tienen lugar en línea más que nunca.

Durante 2020, DeFi vio una explosión en los tipos de formas en que se puede generar liquidez, con mercados para productos financieros, tokens sociales y de gobernanza basados ​​en la comunidad y piezas de arte únicas. Hoy en día, una cantidad significativa de Bitcoin (BTC) se utiliza como reserva de valor, pero no es para eso que se creó. Los tiempos de transacción lentos, las tarifas altas y un historial de valor creciente obstaculizan el uso de Bitcoin como sistema de pagos, pero eso no ha impedido que la industria blockchain cree otros.

El advenimiento de los contratos inteligentes programables catalizó la formación de nuestro moderno ecosistema financiero descentralizado, haciendo que los servicios financieros fueran accesibles para cualquier persona con una conexión a Internet. Los costosos gastos generales de los bancos centralizados han hecho que las transferencias internacionales sean lentas y antieconómicas para la mayoría de los casos de uso. Sin embargo, al implementar un conjunto de protocolos entrelazados, las finanzas descentralizadas ofrecen formas alternativas de distribuir valor a diferentes comunidades en todo el mundo.

El sistema financiero tradicional funciona para la mayoría, pero podría funcionar mucho mejor. Si bien blockchain no está lista para quitarle el manto, las redes descentralizadas de hoy tienen grandes ambiciones y, a medida que el acceso a los activos digitales continúa mejorando, las personas de todo el mundo se involucran cada vez más con la economía global sin intermediarios, bancos o abogados de confianza. Con más recursos de desarrollo asignados a los sistemas DeFi que nunca, blockchain es la próxima frontera para cualquier empresa de servicios financieros en todo el mundo.

Dispersos pero fuertes

Internet ha cambiado la forma en que fluyen los datos y la información en todo el mundo, y esta evolución de los canales de comunicación ha tenido un efecto profundo en el sistema bancario. A medida que el mundo comienza a cambiar hacia plataformas que ofrecen registros más rápidos, un servicio más rápido y productos más confiables, las formas de la banca centralizada destacan en marcado contraste.

Las plataformas de contratos inteligentes permiten a las personas interactuar con varias aplicaciones descentralizadas utilizando una única identidad financiera. Con casi 2 mil millones de personas en el planeta que no tienen acceso a los servicios financieros, reducir la barrera de entrada es lo mejor para todos.

De hecho, incluso algunos bancos centralizados han comenzado a ofrecer servicios de custodia de criptomonedas, lo que permite a los usuarios almacenar sus criptomonedas de manera segura con una parte que puede ser considerada responsable de su seguridad. Si bien esto puede parecer que va en contra del espíritu de la descentralización y la cadena de bloques, los servicios de custodia centralizados podrían ser beneficiosos para la industria en general.

Brian Kerr, CEO de la plataforma Kava DeFi, dijo a Cointelegraph: “Para mí, que un banco use Kava en el back-end para entregar préstamos y grandes APY de forma segura a sus usuarios es una progresión natural de los bancos, las finanzas y la evolución de los servicios fintech. . «

Según Kerr, tener criptomonedas es mucho más aterrador para el ciudadano medio que las fiat, ya que las transferencias no se pueden revertir, lo que hace que los errores sean mucho más costosos. «Creo que los bancos que apoyan la custodia de activos digitales es un gran paso para hacer que las criptomonedas estén disponibles para los usuarios principales», dijo.

Sin embargo, a medida que las empresas de tecnología financiera continúan mejorando sus productos y servicios para brindar mejores experiencias al usuario final, el esquema actual de desarrollo no se ha modificado mucho en las últimas décadas. Además, como señaló Anton Bukov, cofundador del agregador de intercambio descentralizado de 1 pulgada, a medida que los bancos comiencen a proporcionar grandes cantidades de liquidez de monedas estables a las plataformas DeFi, el APY para préstamos y préstamos disminuirá en el futuro.

Con el tiempo, las redes han evolucionado para satisfacer diferentes necesidades, y con la Web 3.0, blockchain no solo está descentralizando el poder en los sistemas financieros; está redefiniendo el valor. En un futuro cercano, es probable que estos sistemas se fortalezcan y eventualmente se los considere una propuesta valiosa para todo tipo de negocios.

Analizar AMM

La introducción de creadores de mercado automatizados fue un factor crítico que contribuyó tanto a las finanzas descentralizadas como al crecimiento general de blockchain durante 2020. Antes de las AMM, los intercambios descentralizados no eran tan populares como lo son actualmente. En lugar de utilizar libros de órdenes para igualar las operaciones de manera descentralizada, las AMM hacen que los usuarios operen con un contrato inteligente, mejorando la liquidez y eliminando el riesgo de contraparte.

Con los intercambios descentralizados como Uniswap que ocasionalmente informan volúmenes más altos que Coinbase Pro, se habla de si los intercambios centralizados son sostenibles a largo plazo. Sin embargo, aunque los DEX ciertamente han mejorado en los últimos años, reemplazar los intercambios de libros de pedidos no parece estar en su agenda.

«Los intercambios centralizados siempre tendrán una ventaja en términos de experiencia del usuario, creatividad y confianza con su base de usuarios», dijo Kerr, y señaló cómo los intercambios centralizados ofrecen servicios que son esenciales para el espacio, como rampas de acceso fiduciarias, cumplimiento normativo y mejores experiencias de usuario de aplicaciones móviles.

Si bien las tarifas comerciales se han vuelto cada vez más competitivas, también lo han hecho los servicios ofrecidos por los intercambios de criptomonedas. Desde ofertas de intercambio iniciales y participación en préstamos hasta servicios de préstamos y préstamos, los intercambios podrían comenzar a defender sus posiciones aumentando los márgenes de otras líneas de negocios y enfrentando la competencia de sus contrapartes descentralizadas. “Así como los bancos no ganan con los depósitos, ganan con los servicios de back-end y la venta cruzada de otros productos financieros, también lo harán los intercambios centralizados a medida que avanza la industria”, dijo Kerr. Bukov agregó:

“Coinbase nombró a los DEX como uno de los mayores factores de riesgo para su negocio durante los preparativos para la próxima oferta pública inicial. Creo que también podrían intentar competir en este espacio, mientras ofrecen sus propias soluciones L1 o DEX, por ejemplo «.

En pocas palabras, un AMM consta de grupos de pares de tokens, donde su proporción en el grupo determina el precio de los tokens individuales. Uniswap es actualmente el AMM DEX más popular, lo que permite a cualquiera unirse a grupos de liquidez para cualquier par de tokens. Esto proporciona liquidez a las carteras a la vez que supone cierto riesgo para los participantes por una parte de los rendimientos.

A medida que las AMM se vuelven cada vez más complejas, algunas plataformas incluso han incorporado características como grupos de liquidez de múltiples tokens y algoritmos más eficientes para calcular los precios de los activos. A diferencia de los IEO, no hay guardianes que impidan que alguien lance un token o una plataforma, y ​​aunque esto puede ser explotado por usuarios con intenciones maliciosas, podría dar lugar a algunos proyectos muy interesantes en los próximos años.

La interoperabilidad está en

Si bien la mayoría de las aplicaciones DeFi se ejecutan actualmente en Ethereum, la interoperabilidad se está convirtiendo lentamente en una realidad. Esto dará a los desarrolladores la libertad de elegir diferentes plataformas que se adapten mejor a sus aplicaciones descentralizadas individuales. Con plataformas como Cosmos y Polkadot basada en sustratos, los desarrolladores ahora pueden incluso crear cadenas de bloques interoperables adaptadas a los requisitos de su aplicación.

Hoy en día, los desarrolladores confían en cadenas de bloques monolíticas de capa uno que proporcionan plataformas de contratación inteligentes abiertas. “Estas plataformas intentan hacer todo bien y nada grandioso”, dijo el CEO de Kava. «En el futuro con la interoperabilidad, estas plataformas seguirán siendo útiles para la creación de prototipos, pero los desarrolladores seleccionarán los servicios más especializados y optimizados para sus aplicaciones y casos de uso».

Una de las mayores tendencias de finales de 2020 fue la mayor demanda de acceso a la liquidez y la actividad económica de Ethereum en otros protocolos basados ​​en blockchain. Desde Bitcoin envuelto (wBTC) hasta el almacenamiento de datos basado en blockchain, el espacio ha experimentado un aumento en la actividad en las plataformas entre cadenas.

Por ejemplo, Kava construido con el marco Cosmos ha experimentado un crecimiento significativo, ofreciendo préstamos garantizados y oportunidades de apuesta para varias criptomonedas. La plataforma utiliza su token Kava para la gobernanza y para asegurar la red a través del replanteo.

Estos tokens de gobernanza permiten a los participantes de la red votar sobre parámetros críticos como el límite de deuda global del sistema, el índice de garantía y la tasa de ahorro. En los casos en que el sistema no tiene garantía suficiente, el token de Kava incluso actúa como una moneda de reserva que se acuña y vende hasta que el sistema se recollateraliza.

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Tanto Ethereum como Cosmos requieren un número significativamente mayor de validadores por cadena que Polkadot. En comparación con los 111 validadores de Ethereum por fragmento, la afirmación de Polkadot de ofrecer una seguridad equivalente a un mínimo de cinco validadores por cadena requiere más análisis.

El bajo número mínimo de Polkadot permite más fácilmente la colusión entre validadores para paracaídas individuales, y el DOT recortado de validadores maliciosos también se recorta de los nominadores. Junto con la falta de un requisito de participación mínima, esto podría conducir a algunas situaciones de riesgo desde la perspectiva de un nominador.

Encrucijada de cadenas cruzadas

El crecimiento de las finanzas descentralizadas ha sido abrumador y sin precedentes. Los volúmenes mensuales de DEX han superado los $ 55 mil millones, que también es la capitalización total del mercado de monedas estables actualmente. La deuda pendiente de DeFi supera los $ 9 mil millones, pero las finanzas descentralizadas aún son un niño pequeño frente a la industria de servicios financieros en general.

Con nuevas innovaciones constantemente a la vuelta de la esquina, hay buenas razones para creer que la accesibilidad y la variabilidad entre las aplicaciones DeFi mejorarán con el tiempo. A medida que los costos del gas en Ethereum continúan fluctuando, a veces hasta niveles prohibitivos, los proyectos de blockchain están compitiendo para crear mejores soluciones de escalabilidad, como los protocolos de capa dos. Ethereum 2.0 promete resolver muchos de los problemas que enfrenta actualmente su predecesor, pero el rendimiento de la red en la práctica solo se sabrá a tiempo.

Además, mientras los costos del gas sigan fluctuando, los protocolos DeFi continuarán intentando robar a los usuarios y, a su vez, la liquidez de Ethereum. Otro problema al que se enfrenta el espacio DeFi como una industria incipiente es su dependencia de una base de usuarios experimentados. Las aplicaciones actuales generalmente están diseñadas para comerciantes familiarizados con los sistemas DeFi en mente y ofrecen servicios que no siempre son útiles para el consumidor promedio, como herramientas de auditoría y oráculos de datos en cadena.

A medida que la industria continúa ampliando sus funciones, los proyectos están creando continuamente mejores utilidades para los tokens DeFi. Algunas plataformas ahora incluso permiten el uso de tokens no fungibles como garantía para préstamos entre pares, aumentando la liquidez de estos coleccionables digitales al nivel de cualquier otro activo monetizado.

“Creo firmemente en el futuro de las NFT como una construcción primitiva o financiera. Sin embargo, las NFT de hoy son en su mayoría estúpidas ”, dijo Kerr. Si bien las NFT son increíblemente poderosas como concepto y, a pesar de llevar el poder de la tecnología blockchain a campos como los bienes raíces y la propiedad intelectual, DeFi necesita mercados líquidos y profundos para considerar útil un activo colateral. “Pasará mucho tiempo antes de que las NFT sean útiles como garantía en DeFi. Por definición, los mercados de NFT son muy ilíquidos y, por lo tanto, constituyen una garantía horrible ”, agregó.

Según el cofundador de 1inch, Bukov: «Los proyectos de finanzas descentralizadas deben emitir NFT, venderlos en subastas y donar una parte significativa de las ganancias a organizaciones benéficas». El progreso de DeFi en los últimos años se muestra prometedor para su futuro, pero si bien DeFi ha logrado mucho en su breve vida útil, es probable que sus mejores años aún estén por llegar.