Los fondos mutuos activos nuevamente no logran superar a los índices de referencia en 2020; a los fondos de gran capitalización les va peor

Bolsa de valores, SensexLos mercados de valores se dispararon durante el período después de haber caído en picada a principios de año debido a la pandemia de coronavirus. (Imagen: REUTERS)

Los administradores de fondos activos enfrentaron dificultades para reflejar el movimiento alcista registrado por los índices en 2020, con el 81% de los índices de acciones de gran capitalización que no lograron superar al índice S&P BSE 100, según mostraron los datos obtenidos por S&P Dow Jones Indices. El bajo rendimiento no se limita solo a los fondos de gran capitalización, sino que un alto porcentaje de los fondos de ELSS, de mediana capitalización, de pequeña capitalización e incluso de los fondos de bonos del gobierno se han rezagado en los índices de referencia durante el período de un año que finaliza en diciembre de 2020. Los mercados de renta variable se dispararon durante el período. después de haber caído en picada a principios de año debido a la pandemia de coronavirus.

“Durante el período de un año que finalizó en diciembre de 2020, el S&P BSE 100 subió un 16,84%, con un 80,65% de los fondos por debajo del índice de referencia. Durante la segunda mitad de 2020, el 100% de los fondos tuvo un rendimiento inferior al S&P BSE 100 ”, escribió S&P en su último informe SPIVA India Scorecard. El índice comparativo de los fondos ELSS, el S&P BSE 200, subió un 17,92% en 2020. Superó el 65,12% de los fondos gestionados activamente en la categoría. De manera similar, el índice de referencia para los fondos de mediana y pequeña capitalización, el índice S&P BSE 400 MidSmallCap, subió un 26,76% durante el período de un año que finalizó en diciembre de 2020.El 67% de los fondos de mediana y pequeña capitalización no logró reflejar tal movimiento.

La historia fue similar en la categoría de renta fija. La mitad de los fondos de bonos gubernamentales obtuvieron un rendimiento inferior al índice de bonos gubernamentales S&P BSE India, mientras que más del 90% de los fondos de bonos compuestos quedaron a la zaga del índice S&P India Bond.

“En 2020, India se unió a los mercados de todo el mundo que enfrentaban una volatilidad extraordinaria debido al COVID-19”, dijo Akash Jain, Director Asociado de Investigación y Diseño Global de S&P Dow Jones Indices. Agregó que la segunda mitad de 2020 fue un período particularmente desafiante para los fondos activos de acciones de la India, donde el 100% de los fondos de gran capitalización, el 80% de los fondos de ELSS y el 53% de los fondos de mediana y pequeña capitalización obtuvieron un rendimiento inferior a sus respectivos puntos de referencia.

Los datos mostraron que los fondos de renta variable gestionados activamente han tenido un rendimiento inferior a sus pares incluso durante períodos de tiempo más prolongados. Más del 87% de los fondos de gran capitalización obtuvieron un rendimiento inferior al de BSE 100 en un período de 3 y 5 años, mientras que el 68% se quedó atrás del índice en el período de 10 años. Si bien la mayoría de los demás se han demorado, el 35% de los fondos de capital de mediana y pequeña capitalización obtuvieron mejores resultados que su índice de referencia durante un período de 3 y 10 años. Sin embargo, el 54% de estos fondos de mediana y pequeña capitalización han tenido un rendimiento inferior durante el período de 5 años.

El bajo rendimiento durante varios años ha llevado al cierre de algunos fondos gestionados activamente. Durante el último año, casi el 4% de los fondos de alta, mediana y pequeña capitalización no sobrevivieron. Entre los fondos de ELSS, el número ha aumentado en un 5%.

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