Los inversores obtienen ganancias significativamente peores que las inversiones punto a punto y SIP: hallazgos

Fondos mutuos, devoluciones SIP, inversores MF, acciones, inversiones regulares sistemáticasEn todas las categorías y períodos de tiempo, los rendimientos de los inversores son significativamente peores que los rendimientos de los fondos punto a punto, así como los rendimientos SIP.

Cuando miramos el retorno de un esquema de fondos mutuos, puede que no sea el mismo para todos los inversionistas. Los rendimientos en un esquema de fondos mutuos pueden variar entre diferentes inversores. El rendimiento real para un inversor podría ser significativamente diferente al rendimiento de punto a punto y SIP. El comportamiento de inversión de uno juega un papel importante en los retornos reales obtenidos. Por lo general, los inversores se centran demasiado en el rendimiento a corto plazo o reciente, reaccionan de forma exagerada al sentimiento del mercado y no se apegan a un patrón de asignación de activos en su camino hacia la creación de riqueza.

Estos y algunos otros hallazgos son parte del estudio realizado por Axis Mutual Fund. En su tercera edición del estudio sobre la diferencia entre los rendimientos agregados generados por los fondos mutuos y los que disfrutan los inversores MF, la casa de fondos intenta cuantificar los efectos de las decisiones de compra-venta de los inversores indios sobre su rendimiento a largo plazo.

Axis Mutual Fund llevó a cabo esta investigación en 3 categorías diferentes de fondos: fondos de capital, híbridos (o multiactivos) y fondos de deuda, utilizando datos entre 2003-2020 para fondos de capital e híbridos y entre 2009-2020 para fondos de deuda.

Los hallazgos del estudio reciente están alineados con los de años anteriores de que los flujos de inversionistas no son estables, sino que tienden a seguir el desempeño del mercado y, como resultado, sus retornos realizados son mucho peores de lo que hubieran logrado usando la simple compra y retención. o estrategias de inversión sistemáticas. Este efecto es persistente en diferentes períodos de tiempo.

Este estudio cuantifica el impacto de la volatilidad en los flujos de inversores o el abandono frecuente de los esquemas y resalta claramente el daño significativo que esto está causando a los inversores: los rendimientos de los inversores son consistentemente más bajos que los rendimientos de los fondos en períodos y categorías. Los inversores deben mantenerse disciplinados y concentrados en el largo plazo mientras realizan asignaciones para obtener los mejores resultados de sus inversiones.

Algunos de los ejemplos típicos de comportamiento que causan daños a las devoluciones a largo plazo incluyen:

Reaccionar exageradamente al sentimiento del mercado: el ciclo de la codicia y el miedo Centrarse demasiado en el rendimiento del mercado / fondo a corto plazo No seguir la asignación de activos Invertir de forma instintiva en lugar de sistemática

2020 y el impacto de Covid

De ser fuertemente positivos, los flujos de inversores hacia la renta variable pasaron a ser negativos en la segunda mitad de 2020 a medida que se desarrollaba el impacto de la corrección del mercado. Aún más perjudicial, vimos una gran caída en el libro de SIP de la industria ya que aquellos inversores cuyos SIP maduraron no los renovaron, o muchos otros optaron por cancelar los SIP en curso. Detener los SIP a largo plazo debido a una corrección del mercado a corto plazo esencialmente derrota la utilidad del SIP y es precisamente el comportamiento que causa daños a largo plazo a las carteras, ya que los inversores pierden el poder de capitalización a largo plazo de las acciones debido a un enfoque excesivo en las acciones a corto plazo. movimientos del mercado a plazo.

Nuevos SIP netos (en lacs) frente a Nifty

(Fuente: Amfi, NSE, análisis de Axis AMC; los nuevos SIP netos se calculan como la diferencia entre el número de nuevos SIP registrados y el número de SIP interrumpidos / tenencia completada)

Hallazgos: rentabilidad del fondo frente a la rentabilidad del inversor

La casa de fondos analizó el comportamiento de los inversores en fondos de renta variable e híbridos durante el período de los últimos 18 años (2003 – 2020) y fondos de deuda durante el período de los últimos 12 años (2009 a 2020). Además de calcular los rendimientos de los inversores y los fondos punto a punto, también se analizaron los rendimientos a través de inversiones regulares sistemáticas (como los SIP).

Es notable que los SIP eliminen los problemas de sincronización del mercado del inversor a través de asignaciones regulares de igual valor a lo largo del tiempo. La otra ventaja significativa de los programas sistemáticos, por supuesto, es que son bastante adecuados para inversores que tienen flujos de efectivo regulares, ya que eliminan los desafíos operativos de invertir cada mes / trimestre.

Los resultados del estudio son bastante completos y nos dan una idea del daño que están sufriendo los inversores. En todas las categorías y períodos de tiempo, los rendimientos de los inversores son significativamente peores que los rendimientos de los fondos punto a punto, así como los rendimientos SIP.

El cuadro a continuación resume los hallazgos:

Comparación de los rendimientos de los fondos, los rendimientos SIP y los rendimientos de los inversores

(Los datos de fondos de renta variable / híbridos corresponden al período 2003-2020; los datos de fondos de deuda corresponden a 2009-2020. Fuente: Axis AMC Research. El rendimiento pasado puede mantenerse o no en el futuro. El estudio anterior es para explicar los hábitos de inversión y no Consejo de inversión)

¿Qué deberían hacer los inversores?

Axis Mutual Fund en su informe afirma que, dado que han evaluado el daño que la deserción frecuente está causando a los inversores, la pregunta lógica es ¿qué medidas deberían tomar los inversores para protegerse? Las respuestas son sorprendentemente simples:

Empiece temprano e invierta con regularidad para obtener el máximo beneficio de la capitalización Tenga un plan de asignación de activos claramente definido y controle con regularidad No se deje llevar por el ruido del mercado a corto plazo, especialmente cuando el mercado esté atravesando una corrección. Estas cosas son parte integrante de los mercados de valores. Invertir en fondos / estrategias que puedan ofrecer resultados a largo plazo en lugar de seguir las modas riesgosas del mercado a corto plazo.

Obtenga precios de acciones en vivo de BSE, NSE, mercado de EE. UU. Y el último NAV, cartera de fondos mutuos, consulte las últimas noticias de OPI, las OPI de mejor rendimiento, calcule sus impuestos con la calculadora de impuestos sobre la renta, conozca los principales ganadores del mercado, los principales perdedores y los mejores fondos de capital. Me gusta en Facebook y síguenos en Twitter.

Financial Express ahora está en Telegram. Haga clic aquí para unirse a nuestro canal y mantenerse actualizado con las últimas noticias y actualizaciones de Biz.