Los inversores de criptomonedas están utilizando protocolos y productos de préstamos DeFi para “producir granjas” y generar … [+] devoluciones descomunales.

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El “rendimiento agrícola” de DeFi es el último meme que entusiasma a los inversores en el universo criptográfico. El rendimiento agrícola es el acto de aprovechar los protocolos y productos DeFi para generar altas tasas de rendimiento, en algunos casos alcanzando rendimientos anualizados superiores al 100% al tener en cuenta las bonificaciones e incentivos de “devolución de efectivo”.

Como actualización, las Finanzas descentralizadas (DeFi) son un ecosistema de aplicaciones descentralizadas que permiten a cualquier persona con conexión a Internet acceder a una variedad de productos y servicios financieros que abarcan el intercambio de activos criptográficos, el comercio de margen, los derivados financieros, los activos sintéticos, el comercio algorítmico y los mercados de préstamos. .

Uno de los primeros casos de uso principales de DeFi es el ingreso de intereses de alto rendimiento en el que los usuarios depositan su criptografía para obtener una alta tasa de rendimiento, a menudo 100 veces más alta que la cuenta de ahorro de un banco comercial típico (es decir, 10% frente a 0.1% APY). La agricultura de rendimiento de DeFi toma este concepto básico y aumenta los rendimientos al utilizar el apalancamiento para obtener una exposición adicional a varios activos criptográficos garantizados con monedas estables respaldadas por USD.

Por ejemplo, según las tarifas de ayer, un usuario que prestó 1,000 DAI (equivalente a $ 1,000) y sacó un préstamo por un valor de $ 2,500 del activo criptográfico BAT habría generado 77.48% APY en recompensas COMP pagadas diariamente, suponiendo un COMP precio simbólico de $ 360. Todo esto podría hacerse utilizando la función de minería COMP maximizada de InstaDapp. Los usuarios deben ser conscientes de mantener la proporción de colateralización adecuada para evitar la liquidación de su posición subyacente de 1,000 DAI. Sorprendentemente, las recompensas COMP superan el costo de pedir prestado BAT, por lo que es rentable pedir prestado criptografía.

Se proporciona un tutorial completo en el siguiente video.

El inversionista ángel Tony Sheng destaca algunas de estas oportunidades de generación de rendimiento en el hilo de Twitter a continuación.

Rendimiento compuesto de combustibles agrícolas para superar a MakerDAO

Al superar a MakerDAO la semana pasada, Compound es ahora el protocolo de préstamos DeFi más popular medido por el valor total bloqueado, llegando a más de $ 550 millones bloqueados en el protocolo. El compuesto fue impulsado por el lanzamiento del token de gobernanza y recompensas del protocolo, COMP. El token COMP se recompensó inicialmente a los proveedores y usuarios de liquidez en la plataforma Compound, y el precio del token explotó rápidamente de ~ $ 16 a $ 360 en anticipación de su cotización en Coinbase el lunes 22 de junio.

La capitalización de mercado actual totalmente diluida del compuesto es de $ 2.7 mil millones. Sin embargo, algunos están expresando sus preocupaciones ya que la flotación inicial, o el suministro de tokens en circulación disponible para los participantes del mercado, es solo alrededor del 25% del suministro total. Teniendo en cuenta que unos pocos usuarios acumulan un gran porcentaje de tokens COMP y las 10 direcciones principales poseen el 85% del suministro de tokens, el flotante real es considerablemente menor, lo que permite que el precio del token se bombee mucho más fácilmente a corto plazo.

Cada día, se distribuyen aproximadamente 2,880 tokens COMP a los usuarios del protocolo. La distribución se asigna a cada mercado (ETH, USDT, BAT, USDC, etc.) proporcional a los intereses devengados en ese mercado, con un 50% de la distribución dirigida a proveedores y un 50% a prestatarios. Estas recompensas de “devolución de efectivo” a los prestamistas y prestatarios combinados con el apalancamiento es lo que está generando los enormes rendimientos para los inversores.

Los altos niveles de riesgo siempre acompañan a las altas tasas de rendimiento. El incipiente ecosistema DeFi todavía está encontrando su lugar, y habrá múltiples exploits y ampliaciones de protocolos a medida que el espacio madure, lo que es evidente por los recientes exploits dForce y bZx. Dado que los protocolos DeFi utilizan contratos inteligentes automatizados sin intermediarios y los criptoactivos son activos portadores sin la capacidad de revertir las transacciones, siempre existe el riesgo de un error en el código o algún otro vector de ataque estructural que los piratas informáticos puedan explotar para robar fondos de los usuarios.

El fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, expresó su preocupación por los riesgos inherentes y el énfasis excesivo de la comunidad de los productos de DeFi con altas tasas de interés.

Teniendo en cuenta que la tasa de interés promedio de la cuenta de ahorro bancaria es 0.1% y los productos DeFi pueden producir rendimientos anualizados de 100% +, ¿son estos productos inherentemente 1,000 veces más riesgosos? Probablemente no, y por lo tanto, los inversores y comerciantes inteligentes están aprovechando estas oportunidades de arbitraje. Estas tasas disminuirán naturalmente con el tiempo a medida que el espacio crezca en tamaño y volumen y los productos DeFi se prueben y endurezcan en la batalla. Hasta entonces, la agricultura de rendimiento de DeFi servirá como un catalizador para aumentar la adopción de los usuarios y aclimatar a los usuarios a la noción de “desbancarizar”.