Los rendimientos reales de los FD permanecen en números rojos: los ahorradores que dependen de los depósitos bancarios continúan perdiendo

Los rendimientos negativos de los depósitos han ido acompañados de una caída del ahorro de los hogares. Imagen representativa

Es posible que el gobierno haya revocado su decisión de reducir las tasas de los pequeños planes de ahorro, pero los ahorradores que dependen de los depósitos bancarios siguen perdiendo. Febrero fue el décimo mes consecutivo de rendimientos reales negativos de los depósitos fijos (FD). Si bien algunos prestamistas como State Bank of India (SBI) y Housing Development Finance Corp (HDFC) han elevado las tasas de depósito en los últimos meses, la revisión de la política monetaria de la próxima semana podría determinar el curso futuro de las tasas.

El rendimiento de un depósito a plazo minorista a un año con SBI ajustado por impuestos e inflación se situó en -1,53% en agosto. Un depósito a un año con el prestamista más grande del país ganó intereses a una tasa del 5%, lo que equivale a un rendimiento efectivo del 3,5%, asumiendo una tasa impositiva del 30%. Una tasa de inflación general al consumidor de 5.03% resultó en un rendimiento negativo para el depositante. Los depositantes pierden relativamente menos ahora, ya que la inflación se ha reducido desde los máximos observados en la segunda mitad de 2020 y no se han producido recortes de las tasas de recompra.

Después de la política monetaria de febrero, el gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), Shaktikanta Das, había respondido a una pregunta sobre si el enfoque del banco central en la «evolución ordenada de la curva de rendimiento» estaba perjudicando a los ahorradores. Había señalado los pequeños planes de ahorro como una vía de inversión. “Cuando los bancos están reduciendo sus tasas de interés, naturalmente, parte de eso también va a los ahorristas. También debemos reconocer que los pequeños esquemas de ahorro, que maneja el gobierno o los esquemas de depósitos RBI que manejamos, son otras vías y los pequeños inversionistas, los pequeños ahorradores pueden usar esas facilidades ”, dijo.

En enero, SBI elevó su tasa FD a un año en 10 pb al 5% y HDFC recientemente elevó las tasas de depósito hasta en 25 pb. Hasta ahora, pocos han subido las tasas. Además, la sombra de la inflación cobra mucha importancia, y algunos miembros del comité de política monetaria (MPC) han expresado sus preocupaciones al respecto. En una nota el miércoles, Moody’s Investors Service dijo que la inflación ha sido benigna en gran parte de Asia, pero esto podría variar. “India y Filipinas son excepciones. En estas economías, la inflación está por encima de los niveles de comodidad, lo que se suma a la lista de desafíos para las autoridades ”, dijo Moody’s.

Los rendimientos negativos de los depósitos han ido acompañados de una caída del ahorro de los hogares. La tasa de ahorro financiero de los hogares se deslizó al 10,4% del producto interno bruto (PIB) en el segundo trimestre del año 21 desde el 21% en el primer trimestre de una manera contra estacional, dijo el RBI en un artículo en su boletín de marzo, ya que el consumo aumentó después de la retirada de cierres y otros restricciones.

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