Los traders profesionales se alargaron cuando Bitcoin cayó a $ 45K, liquidando $ 5.9B en futuros

En las últimas 48 horas, el precio de Bitcoin (BTC) ha caído $ 13,360 y se han liquidado más de $ 2,6 mil millones en contratos de futuros. Al incluir altcoins, la suma total de liquidaciones fue de $ 5,9 mil millones.

Después de marcar un interés abierto récord en $ 19.5 mil millones el 21 de febrero, la métrica se ha estabilizado en $ 16.5 mil millones. Esto significa que se ha reabierto la mitad de las posiciones de apalancamiento canceladas.

Según los datos de largo a corto de los principales comerciantes y varios indicadores de tasas de financiación, los comerciantes minoristas sufrieron el mayor impacto.

Los mejores comerciantes compraron la caída

El indicador de largo a corto de los principales operadores se calcula utilizando las posiciones consolidadas de los clientes, incluidos los contratos al contado, de margen, perpetuos y de futuros. A diferencia de los indicadores de sesgo de opciones o primas de futuros, esta métrica reúne una visión más amplia de la posición neta efectiva de los operadores profesionales.

Relación de largo a corto de Top Traders. Fuente: Bybt.com

A pesar de las discrepancias entre las metodologías de intercambio de criptografía, el análisis de los cambios a lo largo del tiempo proporciona información valiosa.

Los principales operadores de Huobi mantuvieron una relación larga / corta de 0,81 el 20 de febrero, favoreciendo las posiciones cortas en un 19%. Al agregar posiciones largas netas durante las siguientes 48 horas, el indicador alcanzó un máximo de 0,95, lo que indica que prevaleció la actividad del lado comprador.

Los principales comerciantes de OKEx fueron compradores netos agresivos durante los últimos tres días. A partir de un indicador de 0,86 que favorece a los cortos en un 14%, han logrado revertirlo a una posición de comprador neto del 69%.

Por último, los principales operadores de Binance comenzaron en 1.36, favoreciendo los largos netos, pero fueron liquidados o abrieron cortos netos hasta alcanzar el nivel actual de 1.23. De cualquier manera, esos operadores no han estado agregando posiciones durante los últimos tres días.

En general, la posición larga a corta de los principales operadores promedio pasó de 1,01 (plano) el 20 de enero al 1,37 actual, que favorece las posiciones largas netas. Por lo tanto, está claro que las mesas de arbitraje y las ballenas aumentaron sus anhelos durante las liquidaciones.

La tasa de financiación reducida muestra que los inversores minoristas redujeron sus largos

Si los principales comerciantes son compradores netos, entonces el comercio minorista debe mantener el otro extremo, incluso si eso sucedió a través de largas liquidaciones apalancadas.

Para mantener una exposición al riesgo equilibrada, las bolsas de derivados cobran a los futuros perpetuos largos (compradores) o cortos (vendedores) una tarifa cada ocho horas. Este indicador, conocido como tasa de financiación, se volverá positivo cuando los largos sean los que demanden más apalancamiento.

Por otro lado, los períodos de miedo y una fuerte actividad de ventas conducen a cambios negativos en las tasas de financiación. Esta vez, los cortos serían los que pagarían.

Tasa de financiación de contactos perpetuos de BTC. Fuente: NYDIG

Desde el 6 de febrero, la tasa de financiación semanal promedio ha superado el 2,3%. Eso sucedió mientras Bitcoin superó los $ 38,000, lo que indica largos minoristas excesivamente apalancados. Por otro lado, los principales operadores suelen optar por futuros de calendario fijo para evitar las exorbitantes tarifas de financiación durante los rallies.

Este movimiento se desvaneció por completo el 23 de febrero cuando el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 50.000 dólares. Después de coquetear brevemente con una tasa de financiación negativa, ahora se ha estabilizado cerca del 0,5% por semana. La métrica indica que los comerciantes minoristas fueron liquidados, lo que provocó que el indicador volviera a niveles neutrales.

Aunque $ 50,000 suena como un nivel psicológico significativo, es probable que las ganancias del 67% de Bitcoin hasta la fecha continúen atrayendo inversionistas. El modesto rendimiento del 3% del S&P 500 y un rendimiento del 0,6% en los bonos del Tesoro de EE. UU. A cinco años no ofrecen rivalidad con el potencial alcista que se puede capturar de las criptomonedas.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.