Opinión: las cuentas IRA con deducción de nómina son cada vez más baratas y fáciles

La tecnología asociada con las cuentas IRA de deducción de nómina hace que sea más fácil y económico para los empleadores inscribir a sus empleados en estas cuentas. Eso es maravilloso. En un momento dado, aproximadamente la mitad de los trabajadores del sector privado, principalmente los de pequeñas empresas y los que reciben salarios relativamente más bajos, no tienen un plan de empleador en el trabajo, y estar inscrito en una IRA aumenta drásticamente sus posibilidades de estar preparados para la jubilación.

Los nuevos programas estatales de auto-IRA, que están actualmente en funcionamiento en California, Illinois y Oregon, están diseñados para abordar este problema.

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Los entusiastas de la nueva tecnología, sin embargo, ven un mercado para las cuentas IRA con deducción de nómina más allá de los nuevos programas estatales. Argumentan que el creciente número de trabajadores con salarios relativamente altos contratados podría beneficiarse de un fácil acceso a una cuenta IRA. Y, en este contexto, argumentan que los límites de contribución de la IRA deben elevarse para que sean comparables con los planes 401 (k). Es decir, la contribución de los empleados a las cuentas IRA debe aumentarse de $ 6,000 a $ 19,500 para los menores de 50 años y de $ 7,000 a 26,000 para los de 50 años o más (ver tabla 1).

Al principio, eso parece perfectamente razonable. Simplificaría el sistema y permitiría a los trabajadores mejor pagados sin un plan ahorrar más.

Pero, de hecho, aumentar los límites de la IRA corre el riesgo de desplazar las cuentas 401 (k). Tal paso socavaría nuestro sistema de jubilación existente porque los planes 401 (k) son mejores para los empleados que las cuentas IRA. Las cuentas IRA carecen de estándares importantes de no discriminación que limitan la capacidad de sesgar los beneficios a favor de los propietarios y ejecutivos; y también carecen de las protecciones de ERISA para los participantes del plan de inversiones imprudentes, tarifas excesivas y similares. De hecho, las tarifas 401 (k) han ido bajando, debido en parte a las reglas de divulgación de tarifas, que requieren que los planes 401 (k) divulguen sus tarifas en un formato fácilmente comprensible. Las empresas de servicios financieros que manejan cuentas IRA no enfrentan tal requisito.

Actualmente, los empleadores no tienen ningún incentivo para abandonar o abstenerse de adoptar un 401 (k) a favor de una IRA con deducción de nómina, porque los 401 (k) permiten contribuciones con impuestos favorables significativamente más generosas que las IRA y ofrecen la posibilidad de contribuciones del empleador. El aumento de los límites de contribución de la IRA alteraría ese cálculo.

Además, es poco probable que los límites actuales de contribución a la IRA sirvan como restricción para la mayoría de los trabajadores sin un plan de jubilación. Estos trabajadores tienden a trabajar para empresas más pequeñas y reciben salarios más bajos. Como se muestra en la Figura 1, solo el 21% de los trabajadores de 25 a 64 años con ingresos en el cuartil superior de la distribución de ingresos no tenían un plan de empleador en comparación con el 73% de aquellos con ingresos en el cuartil más bajo.

En 2020, los ingresos medios para un trabajador de 25 a 64 años (excluyendo a los trabajadores por cuenta propia) fueron de aproximadamente $ 55,000. Los límites de contribución actuales de la IRA permitirían a todos los que no están cubiertos en los dos cuartiles inferiores de la distribución de ingresos contribuir con más del 10% de sus ingresos a un plan de jubilación, una meta bastante ambiciosa para los que pagan menos. El porcentaje relativamente pequeño de trabajadores no cubiertos en los cuartiles superiores podría estar algo limitado, pero ese riesgo no amerita socavar todo nuestro sistema de ingresos de jubilación.

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