Riesgos de inversión: mantener seguros a los inversores acreditados

Un solo administrador de activos nunca podría dar un paso adelante y destacar el bajo rendimiento en sus esquemas, en comparación con sus pares, un importante conflicto de intereses al que están expuestos los inversores minoristas.Un solo administrador de activos nunca podría dar un paso adelante y destacar el bajo rendimiento en sus esquemas, en comparación con sus pares, un importante conflicto de intereses al que están expuestos los inversores minoristas.

Damos la bienvenida a la tan esperada decisión de Sebi de elaborar pautas para inversores acreditados. Un inversor acreditado es alguien que tiene la calificación y experiencia para navegar por las clases de activos altamente volátiles y con mayor riesgo, como acciones, bienes raíces y estructuras como derivados.

Según la definición de Sebi, los inversores acreditados son una clase de inversores que conocen varios productos financieros y los riesgos y beneficios asociados con ellos y, por lo tanto, pueden tomar decisiones informadas con respecto a sus inversiones. Los inversores acreditados son reconocidos por muchos reguladores de los mercados financieros y de valores de todo el mundo.

Protección reglamentaria
Estos inversores se consideran lo suficientemente sofisticados como para no requerir una amplia protección regulatoria. Se les permite ciertas relajaciones dada su capacidad para soportar mayores riesgos financieros y de mercado.

Según el borrador de Sebi, a menudo los posibles inversores en el mercado de valores conocen estos productos / servicios de inversión a través de distribuidores o amigos / conocidos. Es posible que estos presentadores y / o distribuidores no siempre sean capaces de educar suficientemente al posible inversionista sobre el perfil de riesgo-rendimiento del producto / servicio que se comercializa o su idoneidad en comparación con los objetivos financieros del posible inversionista.

Con respecto a los distribuidores, también puede haber un conflicto de intereses potencial, ya que son remunerados con las comisiones obtenidas por los productos. Para proteger a los inversores de productos de inversión inadecuados en el mercado de valores, una medida es estipular un umbral mínimo de inversión para cada producto / servicio regulado. El beneficio para los inversores es la diversificación de la cartera a través del acceso a productos de inversión personalizados, más productos de inversión debido a barreras de entrada más bajas, como el tamaño mínimo de inversión, acuerdos contractuales personalizados con proveedores de productos / servicios.

Planes directos de MF
Agradecemos estas pautas bien pensadas y recomendamos que se elimine inmediatamente la anomalía existente de permitir que los inversores minoristas accedan a planes directos de fondos mutuos y que se dé acceso a los planes directos solo a los inversores acreditados, que era la intención original detrás de la introducción. de planes directos en fondos mutuos.

Los planes directos de fondos mutuos, después de todo, son una relajación de las normas regulatorias y es imperativo que exista una declaración del inversionista en el sentido de que el inversionista es consciente de que, al ser un inversionista acreditado, se espera que tenga los conocimientos necesarios o significa comprender las características del producto / servicio de inversión, incluidos los riesgos asociados con la inversión y también tiene la capacidad de asumir el riesgo financiero asociado con la inversión antes de que se le permita ingresar a cualquier plan directo de fondos mutuos.

Es incomprensible pensar que los AMC tendrían directamente la parafernalia o la intención de educar a los inversores del plan directo con respecto al perfil de riesgo-rendimiento del producto / servicio o su idoneidad en comparación con los objetivos financieros del posible inversor. Un solo administrador de activos nunca podría dar un paso adelante y destacar el bajo rendimiento en sus esquemas, en comparación con sus pares, un importante conflicto de intereses al que están expuestos los inversores minoristas.

Un inversor acreditado, por sí solo y / o junto con un buen asesor de inversiones, estaría bien posicionado para navegar por los riesgos relacionados con el mercado en planes directos, PMS, AIF y otras estructuras. Un inversor acreditado sería consciente de que el producto / servicio de inversión en el que se propone participar puede tener un marco regulatorio relajado y flexible y puede no estar sujeto a la misma supervisión regulatoria que los productos diseñados para inversores minoristas.

El escritor es presidente y director general de Bajaj Capital

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