Volkswagen AG hizo su debut en bonos verdes aproximadamente dos semanas después de Daimler AG, aprovechando un mercado en auge para recaudar fondos de bajo costo para el cambio a vehículos eléctricos.

El fabricante de automóviles de las marcas VW y Audi vendió 2.000 millones de euros (2.400 millones de dólares) en bonos verdes divididos en tramos de ocho y 12 años. Las ofertas superaron los 11.000 millones de euros, según una persona familiarizada con la oferta, que pidió no ser identificada porque no está autorizada para hablar sobre ella.

VW ahorrará casi 3 millones de euros al año en costos de préstamos del acuerdo de bonos verdes, ya que la marca de automóviles siguió a Daimler para beneficiarse de las ventajas de precios frente a la deuda convencional. Las ventas de debut de dos de los mayores prestatarios corporativos de Europa, junto con los enormes planes de emisión de la Unión Europea, también ayudarán a impulsar aún más el mercado de deuda ambiental al agregar más tamaño y variedad en un sector tradicionalmente dominado por bancos, servicios públicos y gobiernos.

“Existe una gran demanda de activos ecológicos”, dijo Michael Kobel, gerente de cartera de Union Investment en Alemania. “Estoy feliz de ver un número creciente de emisores”.

VW planea usar fondos ecológicos para ayudar a pagar proyectos de vehículos eléctricos y estaciones de carga, ya que busca desafiar a Tesla Inc. y Renault SA. La compañía tiene como objetivo introducir alrededor de 75 nuevos modelos de automóviles eléctricos para 2029, según su marco de financiamiento verde, que se publicó en marzo, justo cuando los trastornos del coronavirus cerraron los mercados de bonos. Los esfuerzos se han visto obstaculizados por problemas de software en el modelo ID.3.

La compañía ha estado monitoreando las condiciones del mercado desde la publicación del marco, dijo en una respuesta enviada por correo electrónico a las preguntas de Bloomberg News.

La demanda de la oferta de VW también muestra que los inversores tienen apetito por los bonos verdes de prestatarios previamente empañados por problemas ambientales. En 2015, el fabricante de automóviles admitió que alrededor de 11 millones de sus vehículos diésel en todo el mundo estaban equipados con dispositivos que dieron lecturas falsas durante las pruebas de emisiones. Todavía está lidiando con demandas por el escándalo de Dieselgate, mientras pregona nuevas iniciativas ambientales.

“Hay esperanza para las empresas que están asociadas con las prácticas más insostenibles”, dijo Daniel Ender, estratega crediticio de ABN Amro Bank NV.

Volkswagen valoró su tramo de ocho años de 1,250 millones de euros alrededor de 15,4 puntos básicos más ajustado que su curva convencional, según el servicio de valoración de Bloomberg BVAL. El bono a 12 años de 750 millones de euros se ajustaba unos 13,6 puntos básicos. Eso se traduce en ahorros anuales de hasta 1,92 millones de euros al año en el tramo de ocho años y alrededor de 1,02 millones de euros en el de 12 años, según cálculos de Bloomberg.